Bolsas de Asia caen por apuestas de alza de tasas en EE.UU. y escalada en Medio Oriente

Los mercados bursátiles mundiales iniciaron la semana con un tono cauteloso, luego de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, alimentaran las apuestas por una subida de tasas de interés en septiembre. El retroceso de Wall Street tras el discurso de Warsh en Jackson Hole el viernes se extendió a Asia, donde el índice regional de acciones de MSCI cayó un 0,3%, tras haber llegado a bajar hasta un 1,1%. Los futuros apuntaban a descensos en Europa y a una mayor debilidad del Nasdaq 100, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, tras la venta masiva de acciones de semiconductores a finales de la semana pasada.

El panorama bursátil se vio afectado negativamente tras las declaraciones de Warsh, quien afirmó que la inflación no se está desacelerando de forma significativa y que los responsables políticos tienen «trabajo por hacer» si no están seguros de que así sea. Según el diario Bloomberg Línea, los operadores aumentaron sus apuestas a favor de una subida de tasas en septiembre después de sus declaraciones, llevando la probabilidad al 62%, frente al 34% que se barajaba antes del discurso. Warsh describió las tasas de interés como la «herramienta predominante» de la Reserva Federal para lograr su mandato, aunque evitó indicar que apoya una subida en septiembre.

El aumento de los costos de endeudamiento amenaza con frenar el repunte de las acciones de IA de este año, donde las elevadas valoraciones hacen que las acciones tecnológicas sean vulnerables al alza de los rendimientos. «Los mercados asiáticos inician la última sesión del mes con una actitud cautelosa, preguntándose qué sucederá después», afirmó Hebe Chen, analista sénior de mercado en Vantage Global Prime. «El mensaje restrictivo de Kevin Warsh en Jackson Hole ha vuelto a poner sobre la mesa otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal, dejando a las empresas tecnológicas sensibles a las tasas particularmente expuestas».

La escalada de las tensiones en Medio Oriente agravó la presión. El crudo Brent subió un 2,9% hasta los US$90,61 el barril después de que el ejército estadounidense atacara lanzacohetes iraníes el domingo, y la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán lanzó un ataque con misiles y drones contra bases aéreas estadounidenses en Jordania en represalia. El oro cayó a alrededor de US$4.430 la onza, ya que las perspectivas de mayores tasas de interés disminuyeron el atractivo del metal, mientras que el bitcoin bajó un 0,7% hasta aproximadamente US$78.000.

Los bonos del Tesoro recuperaron parte de las pérdidas de la semana pasada, con el rendimiento a dos años cayendo dos puntos básicos hasta el 4,33%. El indicador del dólar de Bloomberg retrocedió en la sesión asiática tras el discurso de Warsh, que había impulsado su mayor avance en dos meses el viernes. No habrá negociación de bonos del Tesoro en efectivo en Europa el lunes debido a un día festivo en el Reino Unido.

Algunos inversores expresaron escepticismo ante la creciente especulación de que Warsh está a punto de subir las tasas. Vishnu Varathan, jefe de estrategia macroeconómica para Asia Pacífico en Mizuho Securities, escribió en una nota que Warsh ha restablecido su credibilidad como defensor de una política monetaria restrictiva, pero «esto no supone ni un compromiso de subidas inminentes en septiembre y octubre, ni una inclinación hacia un ciclo de subidas prolongado».

El yen se fortaleció un 0,1% hasta alcanzar los 159,87 yenes por dólar el lunes, con los operadores atentos a cualquier declaración más contundente por parte de los funcionarios japoneses, después de que la moneda se debilitara el viernes hasta su nivel más bajo en un mes tras el repunte del dólar. En los mercados asiáticos, el Topix de Japón subió un 0,2%, el S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,1%, el Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,5% y el Shanghai Composite subió un 0,3%.