Citadel ganó 5,9% en julio tras comprar activos con descuento
El fondo Wellington, insignia de la firma de Ken Griffin, aprovechó la crisis de Situational Awareness para adquirir gran parte de su cartera cotizada con una rebaja del 10%. La operación impulsó el rendimiento anual de Citadel hasta el 12%.
El principal fondo de Citadel registró una ganancia del 5,9% durante julio, después de adquirir con descuento una parte significativa de los activos cotizados de Situational Awareness, un fondo de cobertura especializado en inversiones vinculadas con la inteligencia artificial.
La operación tuvo un efecto prácticamente inmediato sobre el desempeño de Wellington, el fondo insignia de la compañía fundada por Ken Griffin. A falta de una semana para finalizar julio, el vehículo acumulaba una suba de apenas el 0,45%, pero la compra permitió elevar considerablemente el resultado mensual.
De acuerdo con una persona familiarizada con la transacción, la mejora llevó las ganancias acumuladas de Citadel durante 2026 hasta el 12%. La firma también logró recuperarse de las pérdidas sufridas a comienzos del año, cuando la guerra en Medio Oriente afectó algunas de sus principales estrategias de negociación.
Situational Awareness fue creado por Leopold Aschenbrenner, antiguo investigador de OpenAI, con el objetivo de invertir en compañías consideradas estratégicas para el desarrollo de la inteligencia artificial. En su punto máximo, alcanzó activos por aproximadamente US$45.000 millones.
Sin embargo, el debilitamiento de las acciones tecnológicas generó importantes pérdidas en una cartera caracterizada por su elevado nivel de apalancamiento. La preocupación de los prestamistas y los requerimientos de margen obligaron al fondo a comenzar una liquidación acelerada de sus posiciones.
Citadel contactó con Situational Awareness durante la noche del 29 de julio y completó la negociación en menos de 24 horas. El acuerdo incluyó la venta de la mayor parte de las acciones cotizadas del fondo con un descuento cercano al 10%.
La rápida intervención de Griffin también contribuyó a aliviar la tensión en los mercados, que temían que el colapso de un fondo de ese tamaño provocara ventas forzadas y nuevas caídas en las acciones relacionadas con la inteligencia artificial.
Antes de concretar la operación, Situational Awareness había mantenido conversaciones con firmas de capital de riesgo como Greenoaks y Sequoia Capital para transferir algunas de sus participaciones en empresas privadas.
Entre los principales inversores y patrocinadores del fondo se encontraban referentes de D1 Capital Partners, Greenoaks, XN y antiguos ejecutivos de Tiger Global Management. La firma también utilizaba como intermediarios financieros a Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Bank of America.
La corrección de las compañías tecnológicas afectó a otros fondos con una fuerte exposición a la inteligencia artificial y los semiconductores. El fondo insignia de Whale Rock Capital Management cayó un 21,7% en julio, mientras que Turion, administrado por Point72 Asset Management, perdió un 11,4%.
El resultado de Citadel volvió a mostrar la estrategia de la firma para comprar activos en dificultades durante períodos de elevada volatilidad. En esta ocasión, la adquisición permitió obtener una ganancia rápida mientras otros fondos sufrían pérdidas por el retroceso de las acciones tecnológicas.