Los mercados operan en alza, pese a la tensión global: ganan fuerza el oro y el euro

Los mercados europeos operan firmes el martes antes de que los legisladores alemanes voten sobre una revisión histórica del gasto público, mientras que la incertidumbre sobre una llamada sobre Ucrania entre los presidentes de Estados Unidos y Rusia, Donald Trump y Vladimir Putin, mantiene el oro por encima de los 3.000 dólares, en récord histórico. Se suma también la tensión en Medio Oriente, que elevó el precio del petróleo.

Este mes ha traído una enorme divergencia entre el rendimiento de las acciones estadounidenses y las de otros lugares, sobre todo en Europa y China, donde los mercados han visto un aumento de las entradas de inversores que se han aprovechado de las elevadas valoraciones de Wall Street.

El enfoque errático de Trump en política comercial, unido a sus despidos masivos de empleados federales, ha agitado la incertidumbre de empresas, hogares e inversores, y los datos económicos estadounidenses empiezan a reflejarlo.

El índice paneuropeo STOXX 600 ganaba un 0,5%, acumulando un avance del 8% en el año, frente a la caída del 4% del S&P 500, lo que supone un mayor rendimiento en una década de los valores europeos frente al referencial estadounidense en las 12 primeras semanas del año.

El euro, por su parte, seguía subiendo por encima de los 1,09 dólares, a su nivel más alto desde principios de octubre, apoyado por el fuerte aumento de este mes del retorno de los bonos alemanes.

La Cámara baja del Parlamento alemán votará más tarde en el día sobre un aumento masivo del endeudamiento que podría impulsar a la mayor economía de Europa y estimular el crecimiento en toda la región, un factor clave en la reciente fortaleza del euro.

«Hoy se hará historia cuando el Bundestag apruebe un cambio en la Constitución, abandonando la postura fiscal por la que Alemania siempre ha sido conocida», dijo Christoph Rieger, del Commerzbank.

La perspectiva de un alto el fuego y una eventual paz en Ucrania ha ayudado a apuntalar el sentimiento en Europa en las últimas semanas. Una llamada programada entre Trump y Putin para discutir los pasos para poner fin al conflicto podría abarcar concesiones territoriales por parte de Kiev y el control de una planta de energía nuclear, lo que inyectaba un grado de cautela en los mercados.

Récord del oro

El oro al contado alcanzó un máximo de 3.028,24 dólares en las primeras operaciones, y a las 0927 GMT subía un 0,7% a 3.023,30 dólares la onza. Los precios superaron los 3.000 dólares por primera vez el 14 de marzo. Los futuros del oro estadounidense subían un 0,9%, a 3.032 dólares.

«Hay una tormenta perfecta de factores que apoyan al oro», dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank. «El último foco son las preocupaciones sobre Oriente Medio que se suman a las preocupaciones económicas sobre la dirección de Estados Unidos».

Los lingotes, que se consideran una cobertura contra la inestabilidad geopolítica y económica, han ganado más de un 14% en lo que va de año y han alcanzado máximos históricos 14 veces este año.

Los ataques aéreos israelíes han golpeado Gaza, matando a más de 400 personas, informaron el martes las autoridades sanitarias palestinas, y haciendo fracasar un alto el fuego de dos meses con Hamás.

Por otra parte, Donald Trump ha propuesto una serie de aranceles estadounidenses, incluido un arancel fijo del 25% sobre el acero y el aluminio que entró en vigor en febrero, así como aranceles recíprocos y sectoriales que, según dijo, se impondrán el 2 de abril.

La atención también se centraba en las reuniones de la Reserva Federal estadounidense y otros bancos centrales. La Fed ha mantenido estables las tasas de interés en lo que va de año, después de ejecutar tres recortes de tasas en 2024, pero el mercado espera que la relajación se reanude en junio.

ANZ elevó su previsión del precio del oro a tres meses a 3.100 dólares y su previsión a seis meses a 3.200 dólares, mientras que UBS fijó un objetivo de precio de 3.200 dólares para este año.

Entre otros metales preciosos, la plata ganaba un 0,6% a 34,03 dólares la onza, el platino sumaba un 0,6% a 1.005,70 dólares y el paladio subía un 1,4% a 977,96 dólares.

Mercados de Asia

Los mercados bursátiles asiáticos también subieron gracias a los sólidos datos de ventas minoristas de China en la víspera, así como a una serie de medidas destinadas a revitalizar el consumo interno en la segunda mayor economía del mundo.

Las acciones de Hong Kong alcanzaron un máximo de tres años, mientras que el Nikkei japonés repuntó un 1,5%, encaminándose a su mayor alza en tres semanas.

Los futuros de las acciones estadounidenses se mantenían sin cambios en su mayoría tras las modestas ganancias del S&P 500 y el Nasdaq el lunes. No obstante, el ambiente en Wall Street sigue frágil de cara a abril, cuando entrarán en vigor los aranceles recíprocos amenazados por Trump.

Petróleo

Los precios del crudo subían más de un 1% el martes, hasta sus niveles más altos desde principios de mes, apoyados por la inestabilidad en Oriente Medio y los planes de China de aplicar más estímulos económicos.

Los futuros del Brent sumaban 84 centavos, o un 1,2%, a 71,91 dólares el barril, y los del West Texas Intermediate en Estados Unidos también avanzaban 84 centavos, o un 1,2%, a 68,42 dólares.

Los precios del petróleo ganaban apoyo por la promesa del presidente Donald Trump de continuar con la ofensiva contra los hutíes de Yemen a menos que pongan fin a sus ataques contra barcos en el mar Rojo. Trump dijo el lunes que responsabilizará a Irán de cualquier ataque de sus aliados hutíes.

Mientras tanto, los ataques aéreos israelíes en Gaza dejaron más de 400 muertos, según las autoridades sanitarias palestinas, en una serie de ataques que puso fin a un estancamiento de semanas sobre la extensión de un alto el fuego que detuvo los combates en enero.

«Junto con los ataques de Estados Unidos contra los hutíes en Yemen, varios factores proporcionaron apoyo al mercado», dijeron los analistas de ING en una nota de análisis. «China dio a conocer planes para reactivar el consumo, mientras que las ventas minoristas chinas y el crecimiento de la inversión en activos fijos fueron más fuertes de lo esperado».

El Consejo de Estado, o gabinete, dio a conocer el domingo un plan de acción especial para impulsar el consumo interno, con medidas como el aumento de los ingresos y la oferta de subsidios para el cuidado de los niños.

La producción de crudo en China, el mayor importador petrolero mundial, aumentó un 2,1% en enero y febrero respecto al año anterior, apoyada por una nueva refinería y los viajes de vacaciones del Año Nuevo Lunar, según mostraron datos oficiales el lunes.

Las conversaciones que celebrarán más tarde en el día Trump y el presidente ruso, Vladimir Putin, sobre el fin de la guerra en Ucrania también están en el punto de mira.